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財經(jīng)早餐2023年3月20日星期一
熱點聚焦
1、本周全球金融市場大事不斷！國內(nèi)方面，中國3月貸款市場報價利率（LPR）將于3月20日公布；中金所將調(diào)整股指期貨手續(xù)費標準；港股實名制正式實施；中國發(fā)展高層論壇2023年會舉行；2023全球6G技術大會召開；騰訊控股、中國移動、招商銀行、美團及小米等將披露2022年年報。國際方面，美聯(lián)儲將召開議息會議，公布利率決議；市場聚焦瑞信收購案及美國銀行業(yè)危機進展；歐美多國3月制造業(yè)及服務業(yè)PMI等數(shù)據(jù)亦值得關注。
2、據(jù)第一財經(jīng)，債券報價行業(yè)風波仍在持續(xù)。本周開始，六大貨幣經(jīng)紀商之一的上海國利貨幣經(jīng)紀有限公司債券報價數(shù)據(jù)將免費接入Wind等終端。自此，此前與國利簽有排他性協(xié)議的QB或?qū)⒉辉僖患要毚?，行業(yè)可能迎來大洗牌。
3、據(jù)中國基金報，近期有頭部券商對基金銷售考核比重做出調(diào)整，將“首發(fā)占六成、保有量占四成”調(diào)整為“保有量占六成、首發(fā)占四成”。業(yè)內(nèi)人士表示，以券商為代表的銷售機構提升保有量考核，對改善投資體驗將產(chǎn)生積極影響，未來一年時間內(nèi)將逐步推開。
4、在瑞士政府的斡旋下，瑞銀集團同意收購瑞士信貸，以遏制可能蔓延全球金融市場的信心危機。瑞銀3月19日在一份聲明中稱，根據(jù)全股票交易條款，瑞信股東將可以用22.48股瑞信股票換1股瑞銀股票，相當于每股0.76瑞郎，總對價為30億瑞郎。這筆交易將創(chuàng)建一個擁有5萬億美元投資資產(chǎn)的全球財富管理公司。這兩家銀行都可以不受限制地使用瑞士央行的現(xiàn)有工具，通過這些工具，它們可以根據(jù)貨幣政策工具的指導方針，從瑞士央行獲得流動性。非常規(guī)的政府支持措施將觸發(fā)瑞信名義價值約為160億瑞郎（173億美元）的額外一級資本(AT1)債券被完全減記。
環(huán)球市場
1、美國硅谷銀行和簽名銀行近日因“系統(tǒng)性風險”相繼關閉，在金融市場引發(fā)動蕩和不安。最新研究顯示，美國現(xiàn)有多達186家銀行有可能存在與硅谷銀行類似風險。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司前主席謝拉·拜爾警告稱，美國銀行系統(tǒng)正處于“貝爾斯登時刻”，如果政府不繼續(xù)出手相助，美國銀行恐會出現(xiàn)多米諾骨牌式崩潰。
宏觀
1、中共中央辦公廳印發(fā)《關于在全黨大興調(diào)查研究的工作方案》，調(diào)研內(nèi)容主要是12個方面，其中包括：貫徹新發(fā)展理念、構建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展中的重大問題，推進高水平科技自立自強，擴大國內(nèi)需求、深化供給側(cè)結構性改革、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、落實“兩個毫不動搖”、吸引和利用外資，全面推進鄉(xiāng)村振興中的主要情況和重點問題；統(tǒng)籌發(fā)展和安全，確保糧食、能源、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、生產(chǎn)、食品藥品、公共衛(wèi)生等安全，防范化解重大經(jīng)濟金融風險中的主要情況和重點問題；推進共同富裕、增進民生福祉中的重大問題，鞏固拓展脫貧攻堅成果、縮小城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展差距和收入分配差距的主要情況和重點問題等。
2、本周央行公開市場將有4630億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期410億元、290億元、1040億元、1090億元、1800億元。此外，周四還將有500億元國庫現(xiàn)金定存到期。
3、廣西經(jīng)貿(mào)代表團3月19日從南寧出發(fā)，赴瑞士、德國等歐洲國家開展為期6天的經(jīng)貿(mào)交流活動，以吸引更多歐洲企業(yè)到廣西投資興業(yè)，助力廣西特色商品和高端消費品挺進歐洲市場。
國內(nèi)股市
1、本周國內(nèi)市場將有57股限售股解禁，按最新收盤價計算，合計解禁市值超700億元。具體來看，三峽能源、東岳硅材、中遠海能解禁市值居前。其中，三峽能源解禁市值規(guī)模最大，將有50億股限售股上市流通，解禁市值達274.61億元。
2、本周共有9只新股申購，但沒有主板新股申購。與此同時，全面注冊制下滬市3家主板IPO企業(yè)擬啟動發(fā)行，中信金屬、中重科技、常青科技三家擬在滬市主板上市企業(yè)均發(fā)布發(fā)行安排及初步詢價公告。
3、上周北向資金對大部分行業(yè)進行加倉，24個行業(yè)持股量增長，北向資金對綜合、傳媒等加倉較多，對鋼鐵行業(yè)減持較多。當周共有39股登上成交活躍榜，TCL中環(huán)獲凈買入6.93億元居首，中國平安遭凈賣出17.94億元最多。
4、上周共有58家機構合計進行666次評級，311家A股上市公司獲“買入型”評級，醫(yī)藥生物板塊有37股獲評級；共計27股獲5家及以上機構“買入型”評級，其中，蘇酒龍頭今世緣最受關注，評級機構多達21家。
5、中信證券表示，超預期降準助力，預期轉(zhuǎn)折點將至；A股全面修復行情第二波雖略有延后，但趨勢已日益清晰。配置上，建議堅守成長洼地，戰(zhàn)略配置“四大安全”領域，保持半導體和信創(chuàng)板塊較高配置優(yōu)先級，同時在財報季關注2023年業(yè)績有較大同比改善空間品種。
6、中信建投認為，海內(nèi)外均處在寬松政策預期，國內(nèi)經(jīng)濟回暖仍在進程中，前期市場弱勢調(diào)整，當前A股開始醞釀反擊?？春媚甓戎黝}數(shù)字經(jīng)濟+國企改革仍是中期方向，預計市場回暖后機會將有所擴散，從中期看科技成長仍將是占優(yōu)方向。
7、中金公司表示，短期內(nèi)海外風險事件仍存不確定性，但A股中期表現(xiàn)更多取決于國內(nèi)自身增長與政策周期，在當下經(jīng)濟內(nèi)生動能修復、政策環(huán)境有利背景下，前期市場震蕩整理行情可能已經(jīng)接近尾聲，有望逐步迎來布局階段。
8、中金公司指出，港股市場吸引力提升。近期市場回調(diào)并非修復趨勢徹底逆轉(zhuǎn)，相反因為意外事件導致的突然回撤通常可以提供更好的再布局機會。配置上，建議投資者關注消費、國企改革、優(yōu)質(zhì)成長板塊及軟件與硬件板塊。
9、睿遠基金創(chuàng)始人陳光明表示，賺錢不要太激進，需要多思考潛在風險，今年不應該太悲觀，在現(xiàn)在環(huán)境下，不應該盲目追求高收益，若過于積極進取，可能會帶來比較明確的副作用。
10、河北證監(jiān)局正式推出《證券期貨機構監(jiān)管通訊》。案例顯示，有營業(yè)部負責人違規(guī)買賣股票，存在長期突破法律底線且對抗監(jiān)管等性質(zhì)惡劣行為；轄區(qū)部分證券基金經(jīng)營機構私募資管業(yè)務存在參與結構化發(fā)債風險。
11、河南證監(jiān)局發(fā)布多起投資者保護典型案例，其中1例引發(fā)關注，在該案例中，投資者通過墊資、偽造材料等方式成功開立新三板股票交易賬戶，之后將券商告上法庭要求賠償損失。法院審理認為，券商已切實履行投資者適當性管理職責。
12、據(jù)中國證券報，上周海外硅谷銀行事件引發(fā)的沖擊持續(xù)發(fā)酵，就A股市場而言，滬深股指走勢明顯分化，上證指數(shù)全周收漲0.63%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙收跌。不過隨著央行宣布新一輪降準，機構對后市走勢仍持較為積極的態(tài)度。在業(yè)內(nèi)人士看來，超預期降準助力政策預期回升，疊加全球流動性收緊預期的頂點已過，市場預期的轉(zhuǎn)折點將明確，流動性寬松推動的A股估值修復仍有一定空間。
13、據(jù)證券時報，主板注冊制改革又有新進展！3月19日，首批主板注冊制注冊生效企業(yè)中，中信金屬、中重科技、常青科技等企業(yè)率先發(fā)布發(fā)行安排及初步詢價公告。這也意味著，主板全面注冊制改革即將步入發(fā)行階段，投資者可以“打新”主板注冊制企業(yè)。
14、據(jù)證券時報，近期某地方證監(jiān)局內(nèi)部梳理投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)的問題，注意到有券商做債券項目時不僅低價承銷，還違規(guī)承諾利率，甚至向發(fā)行人支付保證金。在監(jiān)管部門人士看來，上述現(xiàn)象反映相關券商的債券內(nèi)控存在問題。
15、據(jù)證券時報，今年以來，數(shù)字經(jīng)濟相關賽道在政策和資金助力下，開啟了一輪強勢上漲行情；另一方面，以新能源、大消費、醫(yī)療等為代表的賽道股卻黯然失色。據(jù)統(tǒng)計，截至3月17日，通信、計算機、傳媒等3個行業(yè)指數(shù)年內(nèi)漲幅排名前三甲，分別上漲26.9%、26.71%、18.14%；商貿(mào)零售、美容護理、電力設備等行業(yè)指數(shù)跌幅靠前。
16、據(jù)經(jīng)濟參考報，近一周來，A股市場板塊輪動較快，包括光伏、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈等在內(nèi)的多只新能源賽道股大幅回調(diào)。受此影響，新能源基金凈值整體也出現(xiàn)下滑。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至3月19日，周內(nèi)共有283只基金凈值跌超5%，其中多為重倉新能源領域的權益類基金產(chǎn)品。
17、光大轉(zhuǎn)債已正式摘牌，中國華融將持有的1.4億張光大轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股成為光大銀行股票，成為光大銀行持股約41.85億股、持股占比7.08%的第三大股東。1.4億張可轉(zhuǎn)債按105元兌付價格，對應金額為147億元。
18、復星國際董事長郭廣昌表示，與復蘇的消費市場相得益彰的，是開年以來整個市場以及外界環(huán)境對民營經(jīng)濟扶持和信心。在堅持全球化視角與堅守浙商精神同時，需要關注企業(yè)自身健康，健康首先是財務和業(yè)務上健康。
金融
1、金融反腐行動持續(xù)推進，震懾力不斷提升。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來已有19名金融領域干部被查或被起訴，從金融監(jiān)管領域、國有大行到地方農(nóng)信等金融系統(tǒng)，相繼有相關金融干部和業(yè)務部門主管被查。
2、北京正申請創(chuàng)建中關村科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)，未來將加強綠色金融改革創(chuàng)新，正推動建設面向全球的國家級綠色交易所，在自愿減排交易碳賬戶和綠色金融標準等方面率先探索。
3、隨著理財市場不斷修復，各家機構持續(xù)加大對債券購買力度。自2月以來，銀行理財已連續(xù)近6周凈買入債券，規(guī)模高達2869億元。其中，信用債和同業(yè)存單等為主要增配對象，二級資本債等則是減配對象。
4、基金專戶子公司分類監(jiān)管落地實施，共分四檔。其中，A類名單綜合考慮子公司合規(guī)風控水平、存量風險狀況、持續(xù)經(jīng)營能力等指標，僅有10余家；B和C類子公司數(shù)量較多；D類公司風險隱患較大、持續(xù)經(jīng)營能力不足，恐面臨被動退出。
5、據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)，云南云投中裕能源發(fā)布作為采購人的“基礎設施基金公募REITs基金管理人選聘項目中標候選人公示”。推薦第一成交候選人興銀基金報價中發(fā)行費及托管費均為0元，創(chuàng)基金管理人報價基礎設施基金公募REITs新低。
6、今年與數(shù)字經(jīng)濟相關行業(yè)類偏股型基金市場表現(xiàn)較好。電腦硬件、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)3大行業(yè)類基金年內(nèi)平均收益率躋身前三，均達10%以上。其中，國新國證新銳、天治研究驅(qū)動A、諾安積極回報A、東方區(qū)域發(fā)展基金收益率均超30%。
7、中證偏股型基金指數(shù)今年以來收益率第一次轉(zhuǎn)負，意味著偏股型基金整體收益率由正轉(zhuǎn)負。基金經(jīng)理表示，從歷史來看，偏股型基金指數(shù)從未有過連續(xù)兩年下跌。對于基民而言，現(xiàn)在下跌可能是較好的一個買入時點。
8、據(jù)第一財經(jīng)，公募基金嘉合基金前任董事長郝艷芬，因牽連中航信托前董事長姚江濤案被帶走?！傲疂嵔鳌比涨鞍l(fā)布消息，上?；蹪少Y產(chǎn)管理有限公司實際控制人郝艷芬因涉嫌行賄犯罪，接受監(jiān)察調(diào)查并被依法留置。
9、民生銀行北京分行行長助理陳金剛因涉嫌違法違紀問題，被紀檢監(jiān)察機構調(diào)查。據(jù)民生銀行北京分行內(nèi)部通報，陳金剛涉嫌受賄等多宗違法違紀行為。
樓市
1、無錫發(fā)布促進住房消費新政“錫十條”：對在無錫工作、但社保和個稅繳納在外地的居民，只需提供半年及以上居住證明，即可在無錫市購買1套新房；優(yōu)化住房限購范圍，適當調(diào)整限購區(qū)域；建立首套住房貸款利率動態(tài)調(diào)整機制。
2、中國華融表示，截至2022年12月末，公司已投放房企紓困項目27個，預計相關項目將保障約3.7萬套商品房按期交付，帶動920億元項目復工復產(chǎn)。
3、廣州市住宅用地供應量連續(xù)五年保持增長，2023年計劃安排901公頃，占計劃總量28%，高于2022年實際供應量，比近五年年均供應量增長41%。
產(chǎn)業(yè)
1、中國新能源汽車大數(shù)據(jù)2023年產(chǎn)業(yè)大會在沈陽舉行。據(jù)悉，2022年沈陽新能源汽車產(chǎn)量同比增近4成，完成產(chǎn)值超過300億元，到2025年占比將超過25%，成為沈陽打造具有影響力的國家重要汽車中心新名片。
2、電子科技大學披露，2022年秋季校園招聘中，該校博士研究生寧博宇進入華為，成為“天才少年”項目一員，年薪百萬。
3、海南離島免稅新政實施以來，消費者對離島免稅購物熱情只增不減，為滿足消費者從鐵路輪渡?？谀细垭x島也能提免稅品需求，鐵路輪渡?？谀细垭x島免稅提貨點即將開業(yè)。
4、創(chuàng)新工場董事長李開復宣布，親自籌組Project Al 2.0，這是創(chuàng)新工場塔尖孵化的第7家公司，致力打造Al 2.0全新平臺和Al-first生產(chǎn)力應用的全球化公司。
5、2023年哈爾濱春天馳騁行購車優(yōu)惠補貼活動3月21日至31日開展，購車最高可獲5000元補貼。
海外
1、加拿大銀行、英國銀行、日本銀行、歐洲央行、美聯(lián)儲和瑞士國家銀行宣布采取協(xié)調(diào)行動，通過現(xiàn)有的美元流動性互換安排加強流動性提供。為了提高互換線在提供美元資金方面的有效性，目前提供美元業(yè)務的央行已同意將7天期限業(yè)務的頻率從每周一次增加到每天一次。這些每日業(yè)務將于2023年3月20日星期一開始，并至少持續(xù)到4月底。
2、美國中型銀行聯(lián)盟向美國財政部、聯(lián)邦儲蓄保險公司、貨幣監(jiān)理局以及美聯(lián)儲致信，要求在未來兩年將聯(lián)邦儲蓄保險公司保險范圍擴大到所有存款，相關費用由銀行自身承擔。美國中型銀行聯(lián)盟成立于2011年，成員包括超過100家銀行。
3、歐洲央行行長拉加德：政策工具箱已準備就緒，可在必要時向歐元區(qū)金融體系提供流動性支持，并保持貨幣政策的平穩(wěn)傳導。
4、知情人士稱，最近幾天，巴菲特一直都在與拜登政府的高級官員保持聯(lián)系，主題是“如何應對銀行業(yè)危機”。另外，美國聯(lián)邦儲蓄保險公司前主席謝拉·拜爾最新警告稱，目前美國銀行系統(tǒng)正處于“貝爾斯登時刻”，市場對銀行系統(tǒng)的恐慌情緒正在蔓延，美國政府需要暫時向更多銀行提供救助，防止出現(xiàn)銀行關閉潮。
5、中金宏觀表示，由于通脹仍然較高，預計美聯(lián)儲仍會于本周加息25個基點，但后續(xù)加息更多必要性顯著下降。美聯(lián)儲不會再進一步上調(diào)點陣圖，未來提高通脹容忍度或是必要選擇。
6、國際足聯(lián)主席因凡蒂諾宣布，2023年女足世界杯總獎金將提升至1.52億美元，為2019年女足世界杯總獎金3倍多。不過，與2022年男足世界杯4.4億美元總獎金相比，仍有很大差距。
7、日本內(nèi)閣府公布一項年度調(diào)查顯示，日本對當前社會狀況不滿者比例上升至近五成；七成受訪者認為物價領域狀況惡化，占比最高。
國際股市
1、瑞銀CEO：對瑞士信貸的整合需要3-4年；已在瑞士獲得競爭許可；保護瑞銀投資者是關鍵。
2、知情人士透露，美國第一公民銀行正在評估對硅谷銀行收購要約，成為破產(chǎn)的硅谷銀行為數(shù)不多的潛在買家之一。
3、知情人士表示，在被匯豐收購后，硅谷銀行原英國子公司向包括高管在內(nèi)的員工發(fā)放1500萬-2000萬英鎊獎金。3月13日，匯豐銀行以1英鎊價格收購硅谷銀行英國子公司。
4、梅賽德斯奔馳集團計劃未來幾年投資數(shù)十億美元，對中國、德國和匈牙利工廠進行現(xiàn)代化改造，以加快向電動汽車轉(zhuǎn)型并減少排放。
商品
1、高盛小幅下調(diào)油價預期，出于對銀行業(yè)危機和經(jīng)濟衰退可能性的擔憂。高盛預計，布倫特原油將在未來12個月達到94美元/桶，在2024年下半年達到97美元/桶。
2、中國鋼材社會庫存連續(xù)4周下降。蘭格鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日當周，全國鋼材社會庫存指數(shù)為163.0點，環(huán)比下降3.52%，較2月同期下降7.56%，同比下降6.04%。
3、我國首座液化天然氣薄膜罐完成調(diào)峰任務，不僅為京津冀天然氣保供發(fā)揮應急調(diào)峰作用，也標志著我國液化天然氣儲裝設備開啟從海上到陸地的嶄新征程。
4、2022年俄羅斯出口58億美元鎳和鎳產(chǎn)品，同比增長190%；化肥出口額為193億美元，增長54.3%；礦物燃料出口額為3837億美元，增長42.8%。
5、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司繼續(xù)通過烏克蘭向歐洲輸送天然氣，3月19日輸送量為3940萬立方米。
債券
1、近期某證監(jiān)局內(nèi)部梳理投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)的問題，監(jiān)管注意到有券商在做債券項目時不僅低價承銷，還對利率等違規(guī)承諾，甚至向發(fā)行人付保證金。在監(jiān)管看來，上述現(xiàn)象反映相關券商債券內(nèi)控存在問題。
2、中金固收認為，當前美債利率一定程度上計入對政策轉(zhuǎn)向過于樂觀的預期，短期來看，對于交易盤而言，當下可能并非一個很好的買入時點，但對配置盤而言，考慮到美債利率中長期中樞下行趨勢不改，仍可在當前位置進行適度配置。
3、國君固收指出，央行“主動式”降準意在支撐信貸投放，鞏固經(jīng)濟向好趨勢。對于債市而言，降準在流動性層面形成利好。上半場經(jīng)濟層面交易告一段落，流動性寬松或驅(qū)動下半場演繹牛陡。
資訊來源：WIND陸家嘴財經(jīng)早餐