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世界投資者周 | 云聽之《期貨學堂》：風險管理業(yè)務中交易者可能遇到的常見問題及處理
問題1：期貨子公司風險管理業(yè)務的服務對象和投資范圍是什么？
根據《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業(yè)務試點工作指引》，期貨公司設立風險管理服務子公司實行備案制。風險管理服務子公司的客戶應為商業(yè)實體、金融機構、投資機構等法人或組織，以及可投資資產高于100萬元的高凈值自然人客戶。
期貨公司子公司可以圍繞期貨市場定價和風險管理，為實體企業(yè)提供豐富多樣的期現結合產品及服務。其業(yè)務主要包括以下四個方面：一是倉單服務。主要由子公司為實體企業(yè)客戶提供倉單串換、倉單回購、倉單收購、倉單銷售等業(yè)務。二是合作套保。期貨公司子公司可以根據企業(yè)實際生產經營需求，為企業(yè)特別是中小企業(yè)，提供“一對一”套期保值服務及風險管理產品。三是定價服務。期貨公司子公司可以在基差貿易的基礎上為現貨企業(yè)提供點價交易、均價交易、遠期和互換等個性化的定價和風險管理工具。四是基差交易。期貨公司子公司可以通過自身基差交易的實務操作所形成的成功模式和示范效應，引導和培育實體企業(yè)更好地利用期貨市場完善定價機制和進行風險管理。
問題2：個人交易者能否投資風險管理業(yè)務中的場外衍生品業(yè)務？
根據《期貨公司風險管理公司業(yè)務試點指引》規(guī)定，風險管理公司開展場外衍生品業(yè)務，不得與自然人簽訂業(yè)務合同或開展場外衍生品交易。如果有機構聲稱可以與個人交易者開展場外衍生品業(yè)務，交易者應當謹慎，以防落入不法分子詐騙圈套。
問題3：風險管理業(yè)務是否需要進行交易者適當性管理？
根據《期貨公司風險管理公司業(yè)務試點指引》規(guī)定，風險管理公司向客戶提供證券期貨相關產品或服務的，應當建立交易者適當性管理制度，對不同類別的客戶和不同等級的服務、產品實行差異化的適當性管理，將適當的服務和產品提供給適當的客戶，向客戶充分揭示業(yè)務和產品風險。風險管理公司在與其期貨公司交易者分類標準一致的情況下，可使用其母公司對同一交易者做出的交易者分類結果，但應當保存該交易者的全部信息備查。風險管理公司使用其母公司對同一交易者的適當性分類結果，不視為免除其應當承擔的交易者適當性管理義務。風險管理公司應當對其提供的產品和服務進行分級，并做好適當性匹配與管理。